索 引 号:40000895X/ 分类: 行政处罚 ; 行政处罚决定
发布机构: 证监会 发文日期: 2018年10月11日
名  称: 中国证监会行政处罚决定书(青岛东海恒信投资管理有限公司、史吏、陈建国)
文  号: 〔2018〕99号 主 题 词:




〔2018〕99号

 

当事人:青岛东海恒信投资管理有限公司(以下简称东海恒信住所:山东省青岛市崂山区。

史吏男,19828月出生时为东海恒信法定代表人、总经理,住址:山东省青岛市崂山区。

陈建国男,198310月出生时任东海恒信副总经理,住址:江苏省徐州市泉山区。

依据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)的有关规定,我会东海恒信操纵上证180交易型开放式指数基金(以下简称180ETF一案进行了立案调查、审理,并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利应当事人要求,我会组织了听证,听取了当事人的陈述申辩意见。本案现已调查、审理终结。

经查明,东海恒信存在以下违法事实:

一、2015年6月18日至7月30日(以下简称操纵期间),东海恒信控制使用“千石资本-东海恒信1期”等12个账户(以下简称账户组)

(一)操纵期间,东海恒信为“千石资本-东海恒信1期”等11个专户产品的投资顾问,负责具体投资决策。

“千石资本-东海恒信1期”、“千石资本-东海恒信2期”、“富安达-东海恒信6期”、“富安达-东海恒信7期”、“富安达-东海恒信9期”、“融通资本-东海恒信12期”、“融通资本-东海恒信13期”、“融通资本-东海恒信14期”、“融通资本-东海恒信15期”投资顾问为东海恒信,负责具体投资决策。上述账户下单交易地址与东海恒信地址相同,交易硬件信息与东海恒信硬件设备信息相同;“万家基金-东海恒信1期”、“富安达-东海恒信4期”投资顾问为东海恒信,由其负责具体投资决策,上述两账户交易地址与东海恒信地址相同。

(二)操纵期间,东海恒信控制使用“青岛东海恒信投资管理有限公司”证券账户。

“青岛东海恒信投资管理有限公司”证券账户为东海恒信自营账户,资金来源为东海恒信自有资金。交易地址与东海恒信地址相同,交易硬件信息与东海恒信硬件设备信息相同

二、操纵期间,东海恒信在自己实际控制的账户之间进行180ETF交易,影响180ETF交易量,变相进行180ETF与相应成分股日内回转交易套利,获取非法利益

操纵期间,账户组有29个交易日在账户之间进行180ETF相互交易,其中24个交易日中,账户组相互交易量占当日市场交易总量的比例超过5%账户组合计买入180ETF成分股金额40,286,622,518.17元,合计卖出180ETF成分股金额49,780,014,680.72元,通过成分股交易获利9,493,392,162.55元;合计买入180ETF金额51,136,267,885.07元,合计卖出180ETF金额41,544,216,336.91元。总计获利134,597,370.30元。

以上违法事实东海恒信11只专户产品在中国证券投资基金业协会备案登记表、投资顾问合同、资产管理合同东海恒信提交的11只专户产品的基本信息汇总表、出资人情况说明及收入情况说明涉案账户开户资料及委托交易流水资料电脑硬件信息询问笔录等证据证明,足以认定。

东海恒信的上述行为违反了《证券法》第七十七条第一款第三项的规定,构成《证券法》第二百零三条所述操纵证券市场的行为。时为东海恒信法定代表人、总经理史吏负责公司的全面管理,为东海恒信上述违法行为直接负责的主管人员。时任东海恒信副总经理陈建国分管ETF套利业务,为东海恒信上述违法行为的其他直接责任人员。

东海恒信提出:第一,东海恒信的交易行为是基于对上证180指数日内的升降趋势判断,其主观上不具有操纵证券市场的故意,客观上未制造虚假证券行情对其他投资者进行欺诈,没有诱导或误导其他投资者参与180ETF的交易,不符合操纵证券市场的特征,不构成操纵证券市场。第二,ETF的特性及其特有的套利机制决定了其不能被操纵。第三,东海恒信的延时套利交易,并不违反上交所规则。第四,违法所得的认定有误。第五,没收违法所得并处以违法所得三倍罚款的处罚过重。

史吏、陈建国提出:第一,东海恒信从事的延时套利交易实质是对上证180指数日内走势的判断,不违反交易规则,更不构成操纵市场;第二,考虑其本人主动配合调查的情节及行政处罚对其职业发展产生的影响,请求免予处罚。

经复核,我会认为:

第一,操纵期间,东海恒信有29个交易日在实际控制的账户之间交易180ETF,其中24个交易日,账户组相互交易量占当日市场交易总量的比例超过5%7月28日相互交易量占当日市场交易总量的比例达到78.42%,上述交易行为多次发生,且比例较高,充分印证东海恒信具有利用此种交易方式获利的主观故意。

第二,东海恒信在自己实际控制的账户之间进行180ETF交易的行为,180ETF交易量造成了影响,放大了同期成交量,干扰了市场正常交易秩序,同时,账户组相互交易的行为掩盖了市场真实供求关系,扭曲了正常的价格形成机制上述行为被《证券法》第七十七条第一款第三项所明确禁止,符合操纵行为的特征。

第三,ETF交易为投资者提供了一种交易产品和交易机制的选择,投资人可以进行正常的申赎套利机制,但相关交易不能违反法律和相关交易规则的规定。《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》(以下简称《实施细则》)第二十二条规定,当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回。东海恒信通过在自己实际控制的账户之间交易180ETF,实现了当日申购的基金份额当日赎回,并通过卖出赎回的股票,变相实现股票T0交易。上述交易行为违反了《实施细则》的明确规定,亦构成与在股票市场按照T1交易规则进行交易的其他投资者的不对等交易,形成了不公平的交易机会。

第四,我会对《行政处罚事先告知书》中认定的违法所得金额进行了核实,根据核实情况,综合考虑东海恒信及史吏、陈建国违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度,对罚没款金额进行了相应调整。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度,依据《证券法》第二百零三条的规定,我会决定:

一、没收东海恒信违法所得134,597,370.30,并处以134,597,370.30元罚款;

二、对史吏给予警告,并处以40万元罚款;

三、对陈建国给予警告,并处以30万元罚款。

上述当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内,将罚没款汇交中国证券监督管理委员会(财政汇缴专户),开户银行:中信银行总行营业部,账号7111010189800000162,由该行直接上缴国库。当事人还应将注有其名称的付款凭证复印件送中国证券监督管理委员会稽查局备案。当事人如果对本处罚决定不服,可在收到本处罚决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议,也可以在收到本处罚决定书之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间,上述决定不停止执行。

中国证监会      

2018年10月11日