厦门监管局

浙江局从严查处系统首单自媒体“抢帽子”操纵证券市场案

金某荣为知名财经论坛博主，打造“股神”“专家”人设，平台粉丝多达数十万，荐股文章平均阅读量高达百万次。金某荣通过“提前建仓-发帖荐股-反向卖出”的“抢帽子”手法，以分享财经资讯、推荐股票等方式博取关注，诱导投资者买入股票的同时伺机卖出获利，半年内操纵32只股票，累计交易金额6.35亿元，非法获利4,000余万元。浙江局快速高效予以查处，交叉比对近万条交易记录与数千条网络荐股信息，固定关键证据，从粉丝数量、价量影响、主观动机、客观交易等多维度认定市场操纵行为。浙江局对金某荣罚没合计8,000余万元，采取3年证券市场禁入措施，平台针对涉案账号也采取了封号处理。

该案为证监会系统依法整治互联网“大 V”违法违规行为典型案例，2026年3月20日央视财经频道播出专访报道。

“行刑民”立体追责 跨域诉调高效协同

针对浙江某公司证券虚假陈述责任纠纷案件，浙江证监局指导浙江上市公司协会联合上海金融法院、中证资本市场法律服务中心，依法协同高效化解相关纠纷。在浙江局查处财务造假行为并对该公司及相关责任人员罚款1000万元后，推动人民法院对实控人违规披露重要信息罪判处有期徒刑并处罚金330万元的基础上，又指导促成投资者纠纷调解。

该案系浙江辖区首例将行政处罚、刑事追责与民事追偿相结合的立体化追责实践，浙江局与上海金融法院跨域协同，实现投资者权益有效保护、企业负担实质性减轻、司法资源节约利用相结合的良好效果。

新三板市场首例打击第三方公司配合造假案

针对原新三板挂牌企业行悦信息科技股份有限公司（已摘牌）虚构交易、资金空转的财务造假行为，2020年11月上海局依法作出行政处罚。投资者起诉发行人及中介机构获部分赔偿后，为追索剩余损失，起诉配合造假的供应商、客户等第三方，由上海金融法院审结后，近日经上海高院二审维持原判并生效。两级法院判决5家配合造假的第三方公司按相应比例对投资者剩余损失承担连带责任。

该案中上海局先行行政处罚、固定违法事实，有效释放“追首恶”与“打帮凶”并举的强监管信号，并为司法审判提供关键证据支撑；法院首次明确新三板市场帮助造假的“明知”认定标准、责任主体范围与比例划分规则，填补司法实践空白，有力震慑财务造假协同违法行为。

创新行刑衔接 严打网红非法荐股

守护资本市场投资者合法权益

近年来，短视频、直播平台快速发展，部分网络博主通过打造“成功投资人”“富二代”人设吸引粉丝，开展非法证券活动。本案中，网红王某以“京圈富少”人设，通过展示租赁的豪车豪宅、伪造投资收益截图，在抖音等平台吸引百万粉丝，以收取高额会员费、入群费的方式，向粉丝提供无资质的证券投资咨询服务，诱导投资者买卖股票，造成大量投资者亏损，严重扰乱资本市场秩序，侵害投资者合法权益。

2025年10月，北京市朝阳区人民法院以非法经营罪判处王某有期徒刑二年六个月，并处罚金1500万元；依法处置涉案财物，发还部分被害人损失，用涉案资产折抵罚金，实现对违法者的刑事惩处与投资者权益保护的双重落地。

走好网上群众路线百大账号

——上交所投服新媒体工作实践

深入贯彻习近平总书记关于走好网上群众路线的重要论述，聚焦资本市场投资者教育保护核心职责，上交所投服抖音账号立体化开展投教科普、理性投资引导、投资风险揭示。通过精品短视频常态化推送、专题直播集中宣讲、线上留言答疑直通诉求，持续回应市场关切。累计制播节目266期，开展线上直播27场，全网观看量超4457万次；现有粉丝超55.1万，位列抖音金融政务账号首位，构建起覆盖面广、触达性强的线上投教服务阵地。

同时，上交所投服抖音号入选中央网信办2025年度“走好网上群众路线”百个成绩突出账号，生动践行新媒体赋能资本市场为民服务理念。坚持好内容、好形式、好渠道、好效果，创新拓宽普惠投教传播路径，畅通线上投资者沟通渠道，示范引领作用突出。