新疆监管局

为贯彻落实新《证券法》和《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》（国发〔2020〕14 号），进一步规范上市公司投资者关系管理，中国证监会于近期对《上市公司与投资者关系工作指引》（证监公司字〔2005〕52 号，以下简称《指引（2005）》）进行了修订，形成了《上市公司投资者关系管理工作指引》（以下简称《指引》）。为帮助辖区各上市公司更好的落实《指引》有关工作，现将修订背景、意义、主要制度安排及相关工作要求予以通报：

一、修订背景

强化投资者关系管理，是提高上市公司质量的重要举措，也是投资者保护的重要内容。2005年7月，中国证监会发布了《指引（2005）》，作为上市公司开展投资者关系管理工作的基本行为指南。实施以来，在指导上市公司开展投资者关系管理、推进上市公司规范运作、保护投资者合法权益等方面发挥了积极作用。近年来，随着资本市场全面深化改革的不断推进、证券市场基础制度的不断完善，对上市公司加强投资者关系管理提出了新要求；上市公司投资者关系管理实践积累了新做法新经验；互联网的发展使投资者关系管理方式产生了新的变化；资本市场双向开放也带来了一些新情况，因此有必要梳理总结近年来上市公司具体实践，对《指引（2005）》进行修订和完善，这也是贯彻落实好新《证券法》的重要举措。

二、重要意义

    上市公司质量是经济高质量发展的微观基础，提高上市公司质量是党中央、国务院从战略和全局高度作出的重大决策部署。强化上市公司投资者关系管理，是提高上市公司质量的重要举措，也是投资者保护的重要内容。《指引》贯彻落实新《证券法》等相关要求，结合近年来市场实践中出现的良好经验，进一步明确了上市公司投资者关系管理的界定、内容、方式、责任主体等，对于进一步加强上市公司与投资者之间的有效沟通、促进上市公司完善治理、提高上市公司质量、扎实推进全面实行股票发行注册制改革、加强投资者合法权益保护，具有重要意义。

    三、主要修订内容

（一）进一步明确投资者关系管理的定义、适用范围和原则

    一是从内容、方式和目的等维度对投资者关系管理进行界定。二是明确《指引》适用于依照《公司法》设立且股票在中国境内证券交易所上市交易的股份有限公司。在境内发行股票或者存托凭证并上市的境外公司参照执行。三是确立合规性、平等性、主动性和诚实守信等四条基本原则。

（二）进一步增加和丰富投资者关系管理的内容及方式，同时对近年来实践中的良好做法予以固化

    一是适应互联网、新媒体等新时代发展形势，在电话、传真等投资者关系管理传统沟通渠道基础上，新增网站、新媒体平台、投资者教育基地等新兴渠道。二是对投资者说明会的召开情形和要求作出专条规定，提升投资者说明会质量和效果，使其真正成为公司传递价值、投资者发现价值的桥梁。三是明确上市公司投资者关系管理工作的主要职责，并要求公司制定制度机制，提升《指引》的可操作性。四是落实新发展理念的要求，在沟通内容中增加上市公司的环境、社会和治理（ESG）信息。五是明确上市公司承担诉求处理的首要责任。六是明确上市公司建立健全投资者关系管理档案保管和利用机制。

（三）进一步明确上市公司投资者关系管理的组织和实施，同时强化对上市公司的约束

一是在操作层面，进一步明确上市公司投资者关系管理的制度制定、部门设置、责任主体、人员配备、培训学习等内容。二是强化上市公司“关键少数”的主体责任，除董事会秘书、专门人员外，对上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等也提出要求，明确他们在投资者关系管理中的禁止情形。三是倡导投资者提升股东意识，依法行权维权，形成理性成熟的投资文化。四是明确中国证监会及其派出机构依法对上市公司投资者关系管理进行监督管理。五是明确证券交易所、上市公司协会等自律组织，制定自律规则进行自律管理。六是明确监管部门、自律组织和投资者保护机构，可以对上市公司投资者关系管理状况进行评估评价，发布良好实践案例和经验，促进上市公司不断提升投资者关系管理水平。

四、有关工作要求

（一）充分认识《指引》出台的重要意义

    强化上市公司投资者关系管理，是提高上市公司质量的重要举措，也是投资者保护的重要内容。《指引》贯彻落实新《证券法》等相关要求，结合近年来市场实践中出现的良好经验，进一步明确了上市公司投资者关系管理的界定、内容、方式、责任主体等，对于加强上市公司与投资者之间的有效沟通、促进上市公司完善治理、提高上市公司质量、扎实推进全面实行股票发行注册制改革、加强投资者合法权益保护，具有重要意义。辖区上市公司应当充分认识到上市公司投资者关系管理工作的重要性和《指引》发布的重要意义，按照《指引》精神和要求开展投资者关系管理工作。

    （二）采取有效措施，认真做好贯彻落实工作

  一是畅通与投资者沟通渠道。辖区上市公司要严格依据《指引》规定的合规性、平等性、主动性和诚实守信四条基本原则，通过公司官网、新媒体平台等多种渠道与投资者进行充分沟通。二是积极召开各类说明会。上市公司应按照中国证监会、证券交易所的规定积极召开投资者说明会。在年度报告披露后，及时召开业绩说明会。三是支持配合投资者行使法定权利。上市公司应积极支持配合投资者依法行使股东权利，支持配合投资者保护机构持股行权、公开征集股东权利、纠纷调解、代表人诉讼等维护投资者合法权益的各项活动。四是不断完善投资者关系管理的组织和实施工作。上市公司应结合公司实际制定并完善投资者关系管理制度，明确工作原则、职责分工、工作机制、主要内容、方式渠道和工作要求等。不得在投资者关系管理活动中出现违反信息披露规定，或者影响公司证券及其衍生品种正常交易的违法违规行为。   

    （三）做好对自身投资者关系管理工作的内部监督    

上市公司是落实投资者关系管理的责任主体，各公司要按照《指引》规定，对自身投资者关系管理工作进行定期自查，通过有效的内部监督及时发现投资者关系管理工作中的漏洞和问题，并及时整改。

新疆证监局将通过日常监管、现场检查等方式，对辖区上市公司投资者关系管理工作进行监督评价，督促辖区上市公司严格落实投资者关系管理各项要求，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对上市公司的了解和认同，提升上市公司治理水平和企业整体价值，实现尊重投资者、回报投资者、保护投资者的目的。