陕西监管局

一、基本案情

2024年1月3日晚间，某上市公司A披露与产业投资人签订投资协议，本次投资完成后，公司控股股东将由海南B公司变更为北京C公司。

监管部门关注到，A公司原股东公司董事杜某，新控股股东一致行动人投资部负责人陈某，A公司员工邓某与存在关联的证券账户交易行为明显异常，存在重大嫌疑。

经查，陈某作为上市公司公司并购重组方部门负责人，系本案法定内幕信息知情人，控制他人证券账户在内幕信息公开前连续买入A公司股票59.98万元，获利21.56万元。邓某作为上市公司员工、杜某作为上市公司股东高管，在内幕信息敏感期内与多名内幕信息知情人存在联络接触，二人分别控制他人证券账户在内幕信息公开前买入A公司股票99.98万元、570.83万元，获利31.67万元、160.88万元。

二、法律后果

证监会认定，A公司与产业投资人签订投资协议，投资完成后，A公司控股股东、实际控制人发生变更属于《证券法》规定的内幕信息。陈某、邓某、杜某在内幕信息公开前买入A公司股票的行为构成内幕交易，决定没收三人违法所得，处以共计846.74万元罚款。

三、典型意义

    本案违法人员涵盖股东单位高管，并购重组方中层及上市公司员工，是一起“内部人员”利用内幕消息“抢跑”的典型案件。三人作为上市公司并购重组各参与方内部员工，理应筑牢信息防火墙、严守合规底线，却因认知缺失、心存侥幸，漠视规则、铤而走险，不仅受到了严厉的行政处罚，同时还可能面临刑事追责，葬送个人职业前程，付出了高昂的违法成本。对3人违法行为的严肃查处，彰显了监管部门“零容忍”打击内幕交易的决心，明确无论层级高低，只要触碰法律红线，均会被依法追责，击碎了各类人员的侥幸心理，为参与上市公司并购重组各方敲响了警钟。