近年来，中介机构从事非法证券活动的手段和伎俩更加隐蔽，采取“钓鱼式”电话传销方式，加之“系统”、“专业”的培训和团队运作，具有很强的欺骗性，普通投资者极易受骗上当。为提醒广大投资者，提高风险防范意识和识别能力，我局根据调查情况和有关媒体报道，整理了一套中介机构的操作伎俩并予以曝光，帮助投资者识别非法证券活动的骗局，防止上当受骗。

本期是《非法证券活动操作伎俩的诸种形式》之二，整理自近期我局调查掌握的情况。

一、中介机构寻找目标，股份公司沦为“替罪羊”

多数新发非法证券活动的犯罪主体是中介机构，他们四处寻找非上市股份公司，一旦有机乘之，就勾结一些股份公司或其股东，以海外上市为名，以高额回报为诱饵，采取传销方式诱骗投资者。这类中介机构主要集中于北京、上海、福建等地，一旦东窗事发，中介机构很快就断绝所有对外联系，使投资者无处查找，情急之下只能去股份公司寻个究竟。有些经营较好的公司受到中介机构海外上市承诺的蛊惑，加之部分股东与中介机构里应外合，从事非法证券活动，公司本身很难控制局面。因此，很多公司为求自保，提出与中介机构解除相关委托合同，与之划清界限，断绝来往，叫停对外公开转让股份的行为。一般投资者会认为，中介机构会就此偃旗息鼓，停止非法勾当。

二、“傀儡”失效后，中介机构伪造合同“无中生有”

虽然股份公司终止了与中介机构的委托关系，但部分中介机构受暴利驱动，仍不惜铤而走险，通过伪造公司印章及股东个人印鉴，继续编造公司即将上市、委托其进行股份转让的假象，从事非法证券活动。自此，中介机构的非法操作已经完全摆脱了股份公司的控制范围。

中介机构之所以采取伪造、虚构等伎俩，使出“无中生有”的骗术，一是受巨大利益诱惑，铤而走险。中介机构所转让股份的成本价一般是0.8--1.2元/股，但销售给投资者的价格是4--5元/股，其中巨大的差价全部落为非法所得。其巨大的利益诱惑，使得不法分子不惜铤而走险，欺骗原“合作伙伴”，在股份公司与之解除合同后，仍继续行使诈骗行径牟取暴利。二是可摆脱公司束缚，更加肆无忌惮。非上市股份公司一般都拥有合法经营资格和企业实体，很难轻易改换门庭，销声匿迹，即使是参与非法证券活动，也是小心谨慎。而中介机构隐蔽性强、违法手段多样，违法成本较低，因此手段狠毒，欺骗性强，一旦摆脱股份公司的束缚，中介机构则更易施展手段欺骗投资者；三是伪造的证据更具欺骗性和煽动性。中介机构一旦解除与股份公司的合作后，他们通过114查询台、互联网搜索网站（baidu、google等）、股权托管和产权交易等机构，全面控制公司对外联络，对投资者保持统一口径，加之伪造各类委托书、合同协议、融资报告、上市项目计划书等，肆意夸大股份公司业绩，极具欺骗性，部分投资者意图通过114电话、网络等途径调查落实股份公司有关情况时，往往是落入中介机构预设的圈套。

三、行为涉嫌金融诈骗，罪刑可至无期

根据《中华人民共和国刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方式非法集资，数额较大的，属金融诈骗。中介机构使出“无中生有”的伎俩，以非法占有投资者钱财为目的，采取伪造、变造他人印章，编造事实等诈骗手段，非法获取投资者巨额财产，以饱私囊。从主观意愿和客观事实两个方面，都符合刑法所述要件，其行为已涉嫌构成金融诈骗罪。上海“必得利”案主犯被判无期徒刑，就是因其虚构股份公司（“王氏”公司），伪造公司印鉴，进行诈骗活动。