投资者教育是资本市场健康发展的重要保障

                          迈科期货经纪有限公司

随着中国经济的不断发展，作为中国市场经济的重要组成部分的资本市场也进入了一个加速发展的阶段，由于我国资本市场与发达国家相比发展时间短，相应的市场机制和市场本身仍处于发育阶段，对市场经济的认知需有一个文化积累，投资意识积累的长期过程。所以市场的培育、教育，尤其是投资者教育是一个长期需要进行的重要工作。

期货公司在日常经营活动中直接面对投资者，期货交易的风险又远远大于资本市场的其他工具和品种。在我们的经营实践中，我们充分认识到了投资者教育的重要性，投资者教育做的好与坏，关系到市场的健康发展，关系到社会的和谐与稳定，是我们工作中很重要的一项内容。

投资者是我国资本市场的三大组成部分之一，即管理者、经营者、投资者，但在三个组成部分中，投资者尤其是中小投资者的教育是整个市场教育中最容易缺失的一部分，因为管理者和经营者为政府相关部门和经营机构，其组织机构完备，法规规章完善，且从业人员有着严格的要求，并且都进行过系统、专业的学习和培训。相对而言，参与的规范程度、专业程度都较高，而投资者，国家相应的法律法规较少，且很多未从事过系统、专业的教育与培训，并且管理形式分散、缺乏自律的系统和体制，因而投资者的教育就显得更加迫切和必要。

我们也认为投资者教育与我们经营机构是一个互动的关系，除了要做好制度法规、投资意识、投资技巧的培训教育外，还有一个就是在日常工作中和投资者形成互动，通过长期的、点滴的、潜移默化的方式去影响投资者、教育投资者。

我们的投资者教育主要从以下两个层面进行：

第一、公司从业人员的教育是投资者教育的基础。

员工是我们进行投资者教育的前沿人员，我们首先抓好员工的培训教育，从遵纪守法、法律法规知识、期货专业知识等方面提高员工的素质，培养员工投资者至上的经营理念，并且让大家站在“政治”和市场能否健康发展的高度认识投资者教育的重要性。首先培养好“教师”，打好投资者教育的基础，才能使投资者教育落到实处、做到好处、收到实效。

第二、建立投资者教育的长效机制，形成制度化。

投资者教育是一个长期持续的工作，公司成立了由公司领导、行政部、交易部等各职能部门领导组成的教育培训领导小组，在组织形式上保证了投资者教育能长期有效地进行。公司拟定了不同形式的适合投资者学习的教育培训计划，公司在各个营业场所放置了有关法律法规的教材与书籍，张贴了风险揭示及其他投资者教育的宣传图画，并通过公司的月刊、周刊、网站等传播手段来宣传相关法规及知识，进行相关的培训和教育，并且每年举办三次以上的大型投资报告会，通过多形式多渠道对投资者进行宣传教育，使投资者了解相关的法律法规，树立理性投资、合规投资的投资理念，并使投资者充分了解市场有风险、投资需慎行。

公司在确定了以以上两个层面为投资者教育的方式后，并从以下几个方面为重点进行教育与培训：

第一、遵纪守法、合规经营，是进行投资活动的首要条件。

中国资本市场包括期货市场现在已形成了较为完整的法律体系，市场的参与者的各种行为都应在规范的原则下进行，使投资者明确合规的投资和经营活动是我们进行投资和经营的底线，只有合规的投资和经营才能得到法律的保护，任何违规的行为都必将为自己带来政策风险。

第二、加强交易法规、规章、交易制度的学习，熟知“游戏规则”。

交易所为规范投资行为、防范风险制定了各种规章制度，投资者须熟知并深刻理解其规定及含义。只有熟知并深刻理解其含义，才能使我们的交易更加理性和科学。

第三、加强学习，提高分析和投资技巧。

对投资者加强投资分析和技巧的培训，提高分析的准确性和投资的科学性。并组织投资者学习相关的交易软件的使用和应用，使公司为投资者提供的先进的交易和分析软件能充分的被投资者所应用。

第四、建立规范的开户程序。

随着电子化交易的普及，公司与客户之间沟通的机会已变的很少，开户过程经常变成了公司唯一与客户面对面交流的机会。公司制定了完善的开户程序，除必须履行的法律手续外，公司在开户程序中制定了以下几个环节对投资者进行提示和教育。其中包括对投资者进行风险揭示、保证金管理办法、出入金管理办法的教育与培训，还规定在开户过程中必须了解客户对市场的熟悉情况，并有针对性的进行风险教育、初步的基础知识教育、交易软件及相关法律法规知识教育。

第五、树立投资者利益至上的经营理念

我们认为只有树立了投资者利益至上的经营理念，才能将投资者教育真正的做到主动、落到实处、做到深处。

公司一直秉承投资者利益至上的经营理念，切实维护投资者的权益，提出了投资者的根本利益就是公司的长远利益的经营理念。

公司围绕着以客户赢利为核心而展开企业的全方位服务及投资者教育，发挥公司在金属期货、现货交易领域内资深背景的优势，在期货品种的市场开发与推广、行情分析与研究、投机交易与保值策略等方面均投入了大量的人力、物力，并将分析的结果及相关行业资讯、市场动态提供给客户作为对投资者进行投资分析教育的一种方式。

公司众多的资讯分析人员，为客户提供真实、较为客观的资讯服务，为客户决策提供较为全面和准确的信息和建议，使公司和客户都取得了较好的收益，使公司与客户走向了共繁共荣的良性循环。

第六、风险教育是投资者教育中最重要的环节之一

相对大部分投资者而言，公司的从业人员在专业知识、市场风险的认知等方面较投资者了解得更深更全面。投资者在我公司开户，尤其是对期货了解较小的客户，我们都要规劝这么一句话：

你可能只是听说了一夜暴富的神话，但没有听到亏损惨烈的悲剧，神话是让大家高兴的事，我们也希望我们生活在神话的世界，但我们更要想到的是，你可能要面对亏损的悲剧。通过这种方式对投资者进行风险教育，让投资者充分了解风险、认识风险、从而尽量规避风险。公司在市场期货行情较大时进行风险提示，在长假及行情波动较大时提高保证金，一方面提高公司和投资者的抗风险能力，一方面对投资者也是一种风险提示及保护。

第七、投资者开发与教育相结合，把培育专业投资者作为市场培育方向

公司总结了国际、国内期货市场的发展和运作经验，认为期货运作需要由专业人士来进行，参与期货交易的客户需要有较强的专业知识和抗风险能力。所以公司在市场开发方面一直以开发专业的贸易商和贸易企业作为开发工作的重点，以抗风险能力较强的专业客户和企业客户作为主要开发方向。以引导、指导客户套期保值为主要向客户推出的服务品种，而不为追求公司短期效益，盲目开发客户，造成投资者本身先天不足，而是后续教育难度更大。

第八、提高投资者维权意识，形成监督管理体制

公司在营业场所公示管理部门投诉电话及公司管理部门投诉电话，让投资者明白自己的权益，明白权益受到损失时应通过那种渠道反映、投诉。

迈科期货公司重组完成后，短短的几年来业务规模迅速扩大，已在全国有了一定的影响，虽然业务规模扩大较快，但几年来没有和客户有一笔业务纠纷，我们认为除了公司管理因素外，也和投资者教育有必然的联系。

我们公司还是一个新公司，离我们把公司建成一个在全国有影响的品牌公司的目标，还有一定差距，各方面的工作任重而道远，在投资者教育方面也有很多工作要做，还在很多方面需要向兄弟机构学习，以使我们的工作做得更好。