全面计划、系统部署、循序渐进、点面结合、持之以恒

                                      西部证券股份有限公司

“投资者教育”是全球证券市场发展过程中一个十分重要的问题。大量理论与实证研究表明，一国或地区投资者教育越好，资本市场也就越发达，抵抗金融风险的能力就越强，对经济增长的促进作用也就越大。相对于具有数百年历史的国外成熟市场而言，我国证券市场目前正处于成长的关键时期，因此，投资者教育工作在我国也就具有更强的现实意义。

去年以来，随着我国资本市场发生转折性的变化，证券行业呈现出快速发展的趋势。证券投资的财富效应日益显现，投资规模迅速扩大，账户开户数持续增长，投资者参与证券投资的热情高涨。广大投资者在通过证券投资进入证券市场、分享我国经济增长成果的同时，也有一些投资者忽略了证券投资的风险。突出表现在许多新入市投资者并不了解证券投资的特点以及所承担的风险，这给证券市场的健康稳定发展带来了很大的隐患。这里我先给大家举两个近期发生的典型案例：一是“投资者错把权证当股票，不知行权，30万元变废纸”。今年4月16日，炒股仅一个月的李女士在某营业部，误将“首创权证”当做普通股票，认购了5.7万股共30万元，随后又把行权期当做停盘，在行权交易日不知行权。等24日发现时，30万元的首创权证已经变成废纸。二是“投资者不了解交易规则，当天买入的股票要求当天卖出”。4月13日上午，我公司下属营业部某投资者通过网上交易以82元的价格买入驰宏锌锗（600497）1600股，下午该股票价格下跌，该投资者为降低损失，准备以76元的价格卖出该股。由于委托不成功，遂怀疑营业部或他人将自己的股票挪用或盗用，于是向公司举报。

由以上两个案例可见，新形势下做好投资者教育工作尤其是新入市投资者教育工作的重要性和紧迫性。

这里，我代表公司将投资者教育工作的开展情况以及活动开展过程中的一些心得体会向各位领导及同行做以介绍：

一、全面计划、系统部署

投资者教育工作是一项系统性工作，也是一个经常性的、艰巨的工作，必须全面计划，周密部署，才能取得预期的工作目的。2001年公司成立后，即把投资者教育工作列入日常工作中，并在上级监管部门的指导下，利用各种途径和多种方式教育和帮助广大的投资者，特别是中小投资者。六年来，通过对投资者循序渐进的教育工作，一方面引导投资者树立了理性投资、合理规避交易风险的投资理念，坚定了投资者对证券市场的投资信心，另一方面拉近了公司与投资者的距离，树立了良好的企业形象。

加强领导、明确责任：为将投资者教育工作落到实处，我公司成立了“投资者教育工作领导小组”, 并抽调总经理办公室、经纪业务管理总部、研发中心、计划财务部部分人员组成“投资者教育工作组”，形成了由公司投资者教育工作领导小组、投资者教育工作组和各营业部、服务部组成的规划、协调、落实的三级管理体系，建立了相应的工作制度和岗位职责，健全内部考核制度和奖惩办法，并设立投资者教育基金，专项用于投资者教育工作费用列支。

突出重点：公司投资者教育工作组根据证券市场的发展形式以及投资者普遍关心和急需解决的问题，拟定各时期工作的重点内容。2007年我公司开展投资者教育工作的重点内容有四：一是普及证券期货市场基本知识；二是宣传证券期货市场的法律法规及各项政策，特别是新出台的法津、法规及政策；三是进行风险教育，针对证券期货市场不同的投资品种进行风险提示；四是进行正确的投资理念教育，帮助投资者认识自身的权利和义务，树立正确的投资理念。

二、循序渐进

我公司对投资者的教育工作分为三个阶段进行，分别为：

（一）对拟入市的投资者的基础教育工作

一是要帮助投资者了解自己。投资者应对自己的投资目的有清醒的认识，要从自己的年龄和收入、所能承担的风险和期待的收益等方面出发，权衡选择适合自己的产品。首先，要注意分散投资。要在银行、保险、资本市场中合理配置资产。其次，要注重产品选择与风险承受能力和理财目标相匹配。第三，要注意选择业绩良好的上市公司。第四，要注重选择入市时机。避免在市场过度炒作时做出非理性的投资决策。

二是要帮助投资者了解市场。要通过对投资理论的介绍，让投资者了解对上市公司基本面进行评价的各种方法。评价上市公司的基本面，除考虑市盈率指标外，还要考虑宏观经济环境，行业发展前景，企业的核心竞争力、现金流状况和未来发展战略等诸多因素。

三是要帮助投资者了解证券发展历史。资本市场的发展历史告诉我们，没有只涨不跌的资本市场，也没有稳赚不赔的金融产品。

四是要帮助投资者了解证券公司。了解证券公司的经营范围，明确营业部和服务部的经营范围以及不得在经营中存在的行为，投资者查询证券资产的各种方式，以及妥善保管账户密码、定期更换密码的重要性。

（二）对新入市投资者的证券基础知识教育和风险提示教育

一是加强开户环节风险教育。营业部在为投资者开立证券账户和资金账户前都会要求投资者认真阅读风险揭示书，提醒投资者妥善保管证券账户卡、资金账户卡和交易密码等重要资料，提示投资者不要购买非法的证券产品。

二是组织投资者培训教育活动，由营业部每周组织安排一次投资者教育培训活动，重点面向新投资者讲解证券投资基础知识，不同理财产品的风险收益特点，尤其要加强权证业务的风险教育工作，引导投资者理性投资等。

（三）对已入市的投资者的日常化教育工作

一是在营业部、服务部的营业场所显著位置设立《投资者园地》。

为方便投资者了解证券公司的基本情况，理性地选择证券公司，谨慎地作出投资决策，同时推动投资者树立金融风险自担的理念，防范道德风险，2005年年初，公司根据中国证监会有关文件要求并结合公司实际情况在所属营业网点建立了《投资者园地》。《投资者园地》相关栏目及内容由总部相关部门统一规划及编订，主要内容包括四部分，分别为：

1、公司基本情况介绍。包括公司的历史沿革、前十大股东及其持股比例、公司注册地址、业务范围、法定代表人和主要负责人的基本情况、客户投诉电话等内容。

2、与公司业务有关的金融法律、法规知识的问答、介绍，同时备有相关的法律、法规材料供投资者随时查询。

3、对金融风险的《风险提示书》。《风险提示书》明确告知投资者一切金融交易都应遵循诚信原则并依法进行，一切金融交易都有风险，投资者（包括委托证券公司理财的投资者）应风险自担。

4、业务咨询。

包括证券市场基础知识、各类证券业务与投资产品的基础知识、业务或产品特点、投资风险与收益、各种交易方式和操作方法、收费标准、开户程序、业务办理流程等内容。

《投资者园地》自设立至今，由于设置规范，内容真实、客观、全面，且能够根据业务的推出不断更新、不断完善，受到了投资者的普遍认可，同时在2006年11月由陕西证券业协会组织的投资者园地建设工作检查中，我公司受检营业部的《投资者园地》建设情况得到了上级领导和证券业同行的一致好评。

二是利用各种信息平台充分做好信息公示工作。

2006年5月，为保护投资者的合法权益，发挥社会监督功能，提高证券市场透明度，根据《证券法》及行政法规的规定，并结合中国证监会有关证券公司信息公示事项的文件精神，我公司充分通过公司门户网站、并借助中国证券业协会、深沪证券交易所、中国结算公司等机构的公众信息平台，将公司及经营性分支机构、产品、人员信息和风险提示信息，以及有利于投资者查询、监督的其他信息，向投资者公开提示。

1、公司信息公示的主要内容有：公司基本情况、经营性分支机构、业务许可类型与产品、高管人员等信息。

2、营业部及服务部公示的主要内容有：

1）风险业务揭示书，充分告知投资者系统性风险和非系统性风险的区分，并理解“自主投资，风险自担”的内涵。

2）特别提示：明确营业部和服务部的经营范围以及不得在经营中存在的行为，投资者查询证券资产的各种方式，以及妥善保管账户密码、定期更换密码的重要性。

3）公司信息公示的详细网址www.westsecu.com。

4）营业部已报备的客户交易结算资金专用存款账户名称、账号及开户行；营业部的交易席位号码。

5）公司的投诉、服务电话；营业部投诉、服务电话。

6）营业部具有证券相关业务资格人员等信息。

三是开辟网站教育宣传专栏。

在公司门户网站上开辟投资者教育专栏，专栏内容包括证券投资基础知识介绍、新投资者入市注意事项、证券市场投资品种风险收益介绍、证券投资风险性介绍等；同时，公司在网上行情系统、网上交易系统中，进一步增加有关风险内容提示，定期、不定期更新公告内容，引导投资者理性投资。

四是通过媒体进行风险教育。

与陕西电视台《今日证券》栏目合作创办《西部证券财富论坛》，并组织公司各业务部门负责人对投资者进行理财培训与辅导。通过陕西电视台“每周评论”、“专家讲座”、“行情揭示”栏目，采取“走马灯”、嘉宾或主持人提示等方式向投资者进行风险教育宣传；在与《华商报》的合作中，在每日行情揭示栏目中，增加投资者风险教育的内容。

五是在营业场所不定期举办投资者教育讲座、培训，股市沙龙、专题讲座和大中客户座谈会等形式多样的交流活动。

六是在营业场所张贴标语、宣传画、风险揭示书等宣传资料，免费向投资者发放各类宣传材料。

七是加强日常业务办理中的投资者教育工作。

八是组织投资者参加证券业协会组织的各类投资者教育活动。

九是设立在线专家，在线解答投资者提出的各类问题。

十是设立客服专线，及时解答投资者的问题并受理投资者投诉业务。

三、点面结合

根据投资者的资产状况以及投资喜好，公司高端客户的宣传教育工作由经纪业务管理总部客户服务中心负责，采取一对一的形式。对大众投资者的宣传教育工作可根据投资者的入市时间以及投资喜好，采取集中授课辅导、临柜咨询、在线专家释疑、加强投资者园地建设、各类合法证券经营机构的信息公示及信息披露工作等方式。

同时公司计划在2007年下半年开展为期三个月的“证券市场基础知识和风险教育宣传活动”，活动的内容及具体工作安排如下：

1、活动目标

让投资者了解熟悉证券投资和理财产品的基础知识，树立风险意识，引导投资者理性投资，保护投资者合法利益。

2、活动范围

公司所属营业部及服务部。

3、活动对象

营业部及服务部投资者，重点是新开户投资者。

4、具体工作安排

1）提高服务意识、讲求服务效果

在面对投资者开展教育活动中，营业部要以投资者服务为中心，强化服务意识，在内容组织、形式安排、信息提供等各个方面，以丰富多彩、喜闻乐见的方式，采取适合投资者，尤其是新入市投资者树立风险意识的方式，使教育活动见到实效。

2）加强指导管理、指定专人负责

投资者宣传教育活动由公司投资者教育工作组负责组织并督促落实，各营业部负责人或副总经理负责本营业部的投资者教育工作。各营业部、服务部要按照公司的要求，认真抓好落实。要开设咨询专柜，指定专人负责投资者教育工作。要在“投资者园地”中张贴教育内容，定期、不定期予以更新。要在营业柜台备置投资者教育宣传材料，免费供投资者索取。

3）广开宣传渠道、强化信息引导

公司将充分利用现场、网络、及媒体等各种宣传渠道，广泛宣传投资者教育具体内容，重点让投资者了解各种产品的风险收益特征；帮助投资者了解自己的风险承受能力，引导投资者选择适合自己的产品；帮助投资者了解市场和市场的发展历史，充分认识市场的波动性。

4）搞好检查督促，及时上报情况。

公司投资者教育工作组将对营业部开展投资者教育情况进行检查，对工作开展突出的营业部给予表扬，并总结推广其经验；对工作开展落后的营业部予以督促改进；公司将把检查情况作为年终评选优秀营业部标准之一。

四、持之以恒

投资者教育是一个全社会互动的过程，保护投资者是一个综合性问题，是一个经常性的、艰巨的工作，不可能一蹴而就，必须持之以恒。普及法律法规、揭示市场风险、介绍新的投资品种等，需要坚持不懈的努力。要通过常抓不懈使投资者素质得到普遍提高，使广大投资者真正树立起正确的投资理念，这是我们开展投资者教育的长远任务。

五、心得体会

一是要注重员工职业道德培训和业务培训。在加强投资者教育工作的同时，要加强对员工的职业道德培训和业务培训。要按照教育者先受教育的原则，首先规范员工执业行为，严格禁止员工从事非法证券销售活动，其次通过多种渠道提高员工的业务素质，要改善员工的业务知识，根据投资者教育工作的需要，学习和补充必要的法律、金融、财务、传播学和教育学等多种知识，以适应投资者教育工作的需要。

二是注重对新股民、新基民做好投资者教育工作。

三是投资者教育活动与市场营销活动适当分开，防止投资者对参与投资者教育活动产生抵触情绪。

四是重视发挥新闻媒体在投资者教育工作中的重要作用。报纸、广播、电视、互联网等都是现代化的传播手段，能够最迅速、最广泛地传播国内外的各种信息，直接影响群众的思想和行为。要加强与各种新闻媒体的沟通和合作，达成搞好投资者教育的共识，取得他们的支持。要不断总结经验，探讨各种投资者需要的知识和教育形式，把我们已经开辟的投资者教育栏目、电视节目和网页办好，并提高到新的水平。

五是注重在投资者教育过程中引入一些典型案例。

这里，就“投资者应正确处理交易纠纷”，我再举一个案例：

T日，投资者张某在甲营业部办理了转托管业务，员工告知张某可于T+1日到乙营业部查询转托管股票，继续交易。T+1日上午8点多，张某到乙营业部办理了开户手续，9∶15拟卖出账户上深圳股票时发现股票未转入乙营业部。张某立即与甲营业部联系。甲营业部经查发现转托管未成功，遂提出，一方面继续为张某办理转托管手续，另一方面，如果张某当日需要进行深圳股票交易，可以使用甲营业部的委托系统。张某拒绝了甲营业部的建议。几天后，张某在乙营业部将深圳股票卖出，并向法院起诉，要求甲营业部赔偿其深圳股票实际卖出的价款与按照T+1日9∶15价格卖出的差额损失。

法院经审理，判决张某败诉。法院认为：张某于T+1日上午已经确切知道转托管失败且甲营业部已及时告知张某可继续利用甲营业部的系统进行交易，张某应当采取适当措施防止损失的扩大。根据相关股票T+1日的走势，张某所主张的损失是可以避免和减少的，而张某没有为避免和减少损失作出努力。法院因此驳回了张某的诉讼请求。

希望我的介绍能起到抛砖引玉的作用，同时希望通过我们的努力，与投资者一道共建繁荣、昌盛、和谐的证券市场。