光荣  友情  憧憬

——纪念深圳证监局成立十五周年

张云东 感言

2008年4月2日

    弹指一挥间，深圳证监局已经成立了十五周年。十五年，在人生道路上，特别是在事业道路上不算短，我在这里也工作了整整十五年。回首昨天，我们做事、尽责，将青春奉献给了证券监管事业，渡过了非常有意义的十五年，点点滴滴，仍历历在目。十五周年之际，我的脑海中浮现出六个字：“光荣、友情、憧憬”，光荣是我们过去对中国资本市场的贡献，友情是我们在深圳证监局共事期间同事关系的主题，憧憬是对我们事业未来一个美好的期望。

光荣

十五年前，为了加强深圳资本市场的建设发展和统一管理，1993年3月5日，中共深圳市委下发1号文件，即决定我们深圳证管办成立的文件，决定成立深圳证券市场管理委员会和下设的深圳证券市场管理委员会办公室，深圳证券市场管理委员会组成单位包括体改委、人民银行、投资管理公司和政府的其他几个部门，委员会下面还设一个办公室，就是最早的深圳证管办。深圳证管办的成立，标志着体改委和人民银行深圳分行所担当的证券市场管理职能全部取消，当时我们的职责，一是负责拟定深圳证券市场的法规和规章；二是负责深圳证券市场的规划和计划的制定与实施；三是审核拟上市公司的公开发行和上市；四是监管深圳证券交易所；五是监管证券公司，当时证券公司的设立审批还在人民银行，监管职责已在一号文件中明确由深圳证管办会同人民银行来负责；六是稽查。深圳证管办初期是五个部门，政策法规部、发行审核部、市场业务部、监察部和行政部，编制80人，首期到位34人。

深圳证监局从成立到现在，经历了两个阶段：

第一个阶段，从1993年到1997年底之前，主要从事发行和上市的审核，法人股流通审核，以及对交易所、登记公司、证券公司等进行监管。

提到审批法人股流通，我们当时有一个规定，配股一定时间后就要全部流通，应该说，我们当时为解决国有股、法人股流通问题作了有益的探索。

1998年之前，我们还做了一件非常有意义的事，就是对B股市场的发展作出了贡献。在很长一段时间内，只有深圳和上海有B股的额度，我们当时就在考虑，中国资本市场的国际化应该走哪条路？当时国务院发了一个电报，授权上海和深圳市人民政府起草证券市场的法规。我们的法规在国内是最早出来的，可以骄傲的说，中国资本市场上第一部具有法律效力的文件是我们起草的。起草文件时，我们设计了类似现在QFII的外资股方案，后来改成了B股方案。B股方案不一定是中国资本市场国际化的最好方案，但是既然走上了这条路，就要走好。B股刚推出不久，国家又推出了H股。当时国内很多人认为，中国企业在海外发行上市就是中国资本市场的国际化，我认为这是大错而特错！它是中国企业融资的国际化，而不是中国资本市场的国际化，是帮衬人家走国际化。“既生瑜何生亮”，生了B股又生了H股，B股就很尴尬。就在当时有限的能力下，深圳证管办在B股的发展上做了很多事情，不仅在深圳选择发行企业，而是拿着我们的B股额度放眼全国，到处去选好企业，选适合国际机构投资者需要的、喜欢的好企业，比如长安汽车、小天鹅、晨鸣纸业等。在深圳证管办管理B股市场期间，选了很多好企业，把B股搞得颇有起色，这些后来都得到了证监会的认可。

第二个阶段，1998年后至今。全国的监管体制发生了变化，人民银行把对证券经营机构的审批权转给证监会，深圳人民银行就把证券公司的审核权转给我们，而且又给我们增加了7位同志。在这之前的97年，深圳市贸发局下属的期货办并入了深圳证管办，过来6位同志。应该说，从那时起才开始全方位的监管这个市场。我们局的工作也发生了一些变化。早期我们有大量的审批权，在这之后，我们虽然获得了对市场全方位的监管权，但是基本上没有审批权了。从此，我局的监管工作进入一个新阶段，大家改进工作作风，从市场实际出发，从监管实践出发，提出“变被动监管为主动监管”，根据市场的实际需要，不断积极进取、主动出击、探索创新，做出了很多在我国资本市场上产生了积极影响的成绩。从那时起直至今天，我们一直走在全国资本市场监管的最前沿，成为最优秀的一支队伍。这些年，我们除了很好地完成日常监管外，还创造性地开创了一系列监管先河。简单列举：

第一，率先开展对证券公司强制审计并制定指引。证券公司的监管权移交我们后，我们发现全行业的证券公司、证券营业部的报表全都是自己编制的，未经任何中介审计，公信度得不到保障，信息的真实度无从谈起。因此我们就在全国率先强制要求深圳辖区的证券公司聘请有证券从业资格的会计师进行年报审计。因为当时没有证券公司会计制度，我们又牵头制定了一个审计指引，此后，我们向证监会做了建议，后来在全国推广开来。这是非常有意义的一件事。

第二，中科创股票操纵大案。这是我国资本市场上第一个受到查处的股票操纵大案，是我们深圳证监局办理的。干得很漂亮，影响又很大。在这个案子初步查明时，我们马上向证监会做了报告，并建议证监会及时向国务院报告，动用了公安力量，很快在全国展开，打击和抑制了股票市场操纵，取得了很好的效果。

第三，三九集团巨额挪用上市公司资金案。公司处在巡回检查中发现三九集团挪用上市公司资金26亿元。当时法律法规对这种行为没有任何禁止性的规定，更没有相应的责任追究，但这一行为对上市公司、对广大中小投资人影响非常大。当时大家有一些担忧，认为三九集团背景复杂，赵新先又是头上有很多光环的公众人物，且没有相应的法律法规支持，查处难度很大。后来我带领大家，分析了这一行为的危害，以及在没有法律法规支持的情况下，采用什么办法进行查处。我们坚持遵循法律法规、遵照法理精神、保护中小投资人利益的价值判断和价值选择原则，顶着各式各样的压力查处了这一案件，当时在全国引起了轰动，震慑了挪用犯罪者。应该说，我们深圳证监局打响了全国“清理大股东占用上市公司资金”第一枪。

第四，在深圳辖区率先实施独立董事制度。

第五，把上市公司大股东纳入监管范围。

第六，建立营业部现场检查计算机分析系统。

第七，打响证券公司综合治理的第一枪。2002年，我们发现南方证券的问题非常大，但当时政策不明、资金没有，我们在监管一线如坐针毡。在非常艰苦的情况下，我们把南方证券基本的资产和财务状况模清楚，为证监会在政策明确之后处置南方证券风险打下了非常好的基础。

第八，探索客户交易结算资金第三方存管方案。客户交易结算资金被挪用长期以来是资本市场上的一个顽疾，第三方存管是解决这一问题的最好办法。这个思路是我局在北京香山召开的一次证券经营机构监管务虚会上提出来的，初步方案也是我们制定的。当时尚主席刚刚到任，我们给尚主席汇报时，尚主席也高度关注，后来在全系统、全行业推开。

第九，打击咨询机构的会员制诈骗业务，这也是我们局首先下的决心，并及时向尚主席和会里作了汇报，指出这一问题的严重性，后来证监会接受了我们的意见，在全行业采取了措施，及时打击和制止了会员制业务的诈骗行为。

第十，打击非法证券活动，在“打非”这个问题上，工商、公安、证监会、地方政府职责不明，虽然如此，我们从不推诿，只要是在资本市场上祸害中小投资者我们就要管，我们采取了积极主动、打早打小、打宣结合的方针，在深圳市政府的支持下使这项工作走在了全国的前面。

第十一，治理上市公司在公司治理过程中的非规范情况。如：治理上市公司向大股东报送未公开信息的行为，以及治理大股东其他形形色色的干预上市公司的行为等。

第十二，审计监管工作。在一线监管实践中，我们对监管者和中介机构的职责和定位有了越来越清晰的认识。从1998年起，我们就一直对会计师的审计质量进行跟踪监管，从审阅年报，到复查会计师的工作底稿，再到对会计师年报审计进行事前、事中、事后全方位的跟踪、指导、监督，形成了一整套工作体系，制定了相关工作指引，并将在审计监管中发现的问题与建议及时上报证监会。在监管工作日益繁重与监管干部人手紧缺的矛盾始终不能解决的情况下，审计监管这种“借力监管”模式所带来的事半功倍的效果，以及对监管机关和中介机构更为明晰的定位，坚定了我们长期坚持下去的信心。证监会近两年已经将审计监管工作模式在全系统进行了推广。

以上只是我们工作的一部分，我们的工作得到了市场、业界、同行、领导的肯定和鼓励。尚主席先后三次视察我局，两次参加我局民主生活会。每次听完汇报，尚主席都代表证监会党委对我局的工作给予充分肯定。这是我们的骄傲，我们全体同志，包括已经调离我局的老同志都做出了贡献。

友情

人在生命的事业期里，陪伴家人的时间是有限的，与同事相处的时间相对较长。一个人处于什么集体，不仅影响到一个人的事业，而且对生活质量也有影响。深圳证监局这些年之所以能做出这么多成绩，原因在于我们是一个其乐融融的大家庭。

深圳证监局始终倡导作风正派、目标明确、积极向上、关系简单的同事氛围，其中最重要的是“关系简单”。深圳证监局以前几十人、现在上百人，同事之间不可能没有矛盾和误会，让人感到欣喜的是，这些问题都不大，矛盾很少、误会很小。我们评价同志的标准只有一个，就是在监管工作中表现如何。出于在这个集体中的每一个人对同事之间关系的珍爱与呵护，我们这个大家庭和睦相处，关系简单，每一个人都对我们这支队伍，对我们的兄弟姐妹有着深厚的感情，从中感受温暖、舒心和愉快的每一天。

憧憬

资本市场无论是对国民经济系统，还是对金融系统都处在一个非常重要的位置，它是经济的中枢，是朝阳产业。我们有幸在资本市场上从业，肩负着资本市场的建设、发展与监管的重任，在这里奉献我们的青春、体现和发挥我们的人生价值，无论是老同志，还是新同志，我们在各自所处的时代都是幸运儿。我们幸运，还因为我们在深圳这样一个资本市场的发祥地之一从业。深圳拥有丰富的市场资源，同时这个市场也水深、浪大，一方面我们为拥有大量资源而荣幸，另一方面肩上的责任也很大。在资本市场上从业，会面临很多困难和挑战，对我们的素质提出了很多要求，这就要求我们提高自身素质，不断在市场上历练、提高，完成我们的职责和使命、实现我们的人生价值。要做到这些：

第一，要在我们的岗位上保护投资人的利益，维护市场的秩序，促进市场的效率，这是我们的基本职责。

第二，要在金融战线上保卫我们的祖国，这是我们另一个神圣的职责。有人说我们像19世纪的奥地利，经不起一场战争、经不起一场经济危机，我觉得有一定道理。以金融风险为例，当前市场规模急剧扩大，国内市场内容越来越丰富，情况越来越复杂，很多情况我们还没体验，很多风险我们还没经历；国际上，全球化影响越来越大，尽管我们还实行资本管制，但国外的机构和资金也不断对我们进行渗透。我们必须小心翼翼地应对这些我们缺乏应对经验的市场本身的风险，不能盲目乐观，要敬畏市场的杀伤力。

除了这些，我们还要警惕另外一场看不见的战争。毛主席说：“帝国主义亡我之心不死”，这里既是戏谑之言，也是我们实实在在所面临的形式。近期西藏发生的事件，明明是达赖一伙制造暴力、滥杀无辜，但西方媒体众口一词说我们“暴力镇压”，毫无道理可讲，问题就出在西方人、基督徒文化帝国主义、文化沙文主义偏狭的思维定势。基督教有积极的一面，例如：权力制衡理论等，但是基督教徒认为他们代表上帝，是神圣的代表，其他民族都是劣等的，这就使其带着有色眼镜。另外还有一个意识形态的问题，他们认为中国是共产党国家，是集权国家。这几年国家发展，老百姓过上了好日子，他们就杞人忧天，害怕我们起来了以后跟基督教圣战哲学一样又去欺负他们，想尽千方百计、不择手段搞破坏。在现代社会与经济全球化的条件下，完全可能通过金融来搞破坏，所以大家对此一定要有清醒的头脑。我们一定要独立思考，不要听所谓“成熟市场”、“发达国家”的“成功”、“成熟”的经验。在金融问题上我担心我们金融开放节奏太快，门开得太大，放弃外汇管制和固定汇率。现在很多人以为浮动汇率是时代的趋势、是一种时尚，要搞资本市场、要发展经济总要走到放弃外汇管制、固定汇率的路上，实际不是这样。金、银本位，或者说金银等贵金属作为经济中的等价交换物存在了上千年之久；在1944年美国布雷顿森林会议上确定的35美元兑换1盎司黄金的制度也实施了近三十年。1971年尼克松总统的新经济政策放弃了美元和黄金的挂钩，1973年整个固定汇率制度崩溃，到现在也不过30多年，难道说这就是最成熟的吗？不能下这样的结论。一切都要从实际出发，从我们的实际需要出发，从金融安全出发。

深圳证监局的干部应该有清醒的头脑，不做权力型的干部，做智力型的干部；不做工匠型的干部，做思想型的干部。多动脑筋，有宏观视野，关心时事，多看书、多读书，多思考。在监管实践中，在资本市场中不断学习、思考、历练、提高自我。

作为一名监管干部，我们在关心金融安全的同时，也要提高我们的监管水平。有人说，医术是科学与艺术的结合，监管也一样，也是一个规范与艺术的问题。提高监管水平不是死记法条、死记规章，我们既要恪守法律规范、会计规范、政策规范，也要在监管实践中动脑筋、多思考，进行价值判断和价值选择，要提高自己的悟性，注意总结经验，使自己在监管实践中多一些艺术。

此外，每一位深圳证监局的同志都应自命不凡，以天下为己任，在自己的岗位上为资本市场、为国家、为中华民族的复兴多尽力量。尽管我们的力量微不足道，但如果大家齐心协力，涓涓溪流可以汇成大海，缓慢地改变历史和市场，这很有意义。

最后，我还想和年轻同志说几句职业选择问题。

十五年来，深圳证监局来了很多人，也离开了一些同志。去年以来，市场繁荣使得市场从业者与监管者之间的收入水平发生了巨大变化，原来是“天地之别”，去年以后是“天渊之别”，差别很大。人才流动成为摆在深圳证监局面前不得不面对的问题。

在个人的职业选择，我觉得人要活得有一点精神。人生的路可以有多种选择，但是不能经常选择，一旦选定就应该义无反顾地走下去。当公务员、在监管机关，收入比别人低，在经济上与别人有很大差别，但是在其他方面可能又有与别人不同的收获，可以在这个岗位上为市场和国家以另一种方式创造财富，走的是不同的成功之路，所以大家要有奉献精神。“人各有志”，但是不要“人云亦云”，一定要知道自己的志向是什么：

第一，要了解自己潜意识里价值观、价值取向是什么，最喜欢什么样的职业，搞清楚自己潜意识里真正需要什么，不要人云亦云，赶时髦，不要人家认为好就以为真好。

第二，要了解自己能做什么。很多人不了解自己，觉得别人能做好自己也能做好。世界上林林总总的人真是形形色色，基因排列决定了每个人都与众不同，别人能做好自己不一定能做好。很多人不了解自己，要慢慢地去琢磨，拿自己和别人比较，不是比较赚了多少钱、位置有多高，而是比较自己与别人有什么不同。人各有志，如果真正有些同志觉得在这里待着烦、没有发挥自己的潜能、没有实现自己人生的价值，或者担心失去人生的一些机会要走也没有问题。但是我希望要想明白两件事：第一，自己最想做什么、最需要什么；第二，自己最适合做什么。

第三，在深圳证监局不会吃亏。因为我不断要求大家要做智力型的干部，不要做权力型的干部；要做思想型的干部，不要做工匠型的干部。只要认真在深圳证监局这个岗位上潜心历练和打造自己，积极奉献，一定能成为社会需要的专才。只要爱岗敬业，这个岗位亏待不了你，而且会抬高你作为专业人士的身价、增加你的专业无形资产。

希望我们深圳证监局15年来形成的这种积极进取、简单、合作的工作作风能够薪火传承，到20周年、30周年甚至更远的时候还依然辉煌。

希望深圳证监局所有新老同仁及家人、我们深圳局的朋友们能够健康、平安、快乐！