2006年，吉林证监局按照证监会党委的统一部署和要求，针对吉林辖区实际状况，以防范和化解风险为主线，全面落实辖区监管责任制，运用多种监管手段，加大监管力度，立足创新，狠抓落实，积极推进股权分置改革，大力加强证券公司综合治理，努力提高上市公司质量和市场主体的规范化运作水平，各项监管工作取得了明显成效，辖区资本市场运行平稳。

一、市场总体情况

（一）辖区资本市场发展状况

截止2006年末，吉林省有上市公司36户，其中A股公司32户，H股公司1户，香港创业板3沪，A股公司数量位居全国第13位。32户A股上市公司长春市16户、吉林市9户、通化市3户、延边地区3户、辽源市1户。从行业分布来看，制造业有18户，房地产业、批发零售业各3户，水电煤气业、运输仓储业各2户，建筑业、信息技术业、农林牧渔业各1户。A股上市公司总股本为118.76亿元，民营控股的有11户，总市值715.91亿元。累计从资本市场募集资金为268亿元。

吉林省共有辅导企业17户，其中已通过验收的企业11户，在辅导企业6户，按照注册地划分，长春8户，通化4户，四平、吉林、延边、白山、白城各1户，19户公司总股本23.93亿元，平均股本1.41亿元。

吉林省共有证券公司2户，兼营证券业务的信托公司1户，证券咨询公司1户。有证券营业部59户（其中长春40户，吉林市8户，辽源市2户、延吉市2户、通化市3户、松原、白城、白山、四平各一户），证券服务部25户，从业人员1029人。 投资者开户数量95.18万户，同比增加7.28%。股票、基金交易总额为2033.92亿元，占全国交易总量的2.2%。托管股份总市值233.8亿元。客户交易结算资金余额约59亿元。

吉林省共有期货经营机构9户，其中期货经纪公司5户，期货营业部4户。共有期货从业人员144人，期货投资者1881人，保证金余额2.34亿元，比2005年年末增长51%；期货代理交易额2898亿元，比2005年增长1.3倍。主要交易品种集中在玉米、铜、豆粕、天然橡胶的合约，各期货品种的比例分别是：玉米占34.88%，铜占14.47%，豆粕占13.98%，天然橡胶占11.98%。

（二）重点监管工作完成情况

1、积极推进股权分置改革，按期完成了辖区股改工作任务。

上市公司股权分置改革是去年资本市场建设过程中的一件大事。对此，吉林省政府高度重视，主要领导亲自挂帅，专门成立了股改工作机构，各有关部门积极参与，加强领导，统筹安排，加大了工作力度。吉林证监局协同有关部门，集中力量，全力以赴，深入企业，加强指导，逐户落实，帮助上市公司协调解决股改过程中存在的各种问题。在各方面共同努力下，辖区股改工作按期完成。截止2006年底，吉林省32家上市公司中除暂停上市的兰宝信息外，其余31家公司全部完成股改或已进入股改程序，股改市值占比为100%。值得一提的是，我们在股改工作中，从企业实际情况出发，把股权分置改革与资产重组、债务重组、股权并购结合起来，创新工作思路，使一些经营困难、濒临退市的上市公司通过股改走出了困境，焕发了新的活力。

2、“清欠解保”工作取得显著成效，上市公司质量明显提高。

为集中解决上市公司资金占用和违规担保问题，按照证监会的部署，吉林证监局成立了清欠工作领导小组，制定了辖区上市公司清欠解保工作实施方案。按照“抓住重点、突破难点，以点带面、整体推进”的指导思想，积极协调省、市、州政府及相关部门，强化措施，落实责任，不断加大工作力度。经过艰苦细致的工作，辖区内9家上市公司存在的10.3亿元大股东非经营性资金占款于去年年底以前全部清偿完毕，在国务院规定的清欠工作时限内圆满完成了任务，并创造出吉林炭素股改加清欠一次性清欠4.1亿元、通化东宝成为G股以股抵债第一家等清欠工作的成功案例。

在抓好股改、清欠工作的同时，吉林证监局进一步加大了日常监管工作力度，促进上市公司全面提高公司质量。认真贯彻国务院34号文件精神，建议并推动省政府发布了《关于提高吉林省上市公司质量的指导意见》，督促上市公司进一步完善公司治理，强化信息披露，提高公司规范运作水平。加大了现场检查的工作力度，强化了高管培训。认真做好拟上市公司辅导验收工作，积极培育上市公司后备资源。一年来，共检查公司32家，约见高管人员谈话100多人次，下发监管意见书或整改建议书14份，举办了3期高管人员培训。通过各方面的共同努力，辖区上市公司整体质量显著提高，高风险、亏损公司数量减少，盈利能力进一步增强。

3、证券公司综合治理工作成效显著，历史遗留风险得到有效控制和化解。

按照证监会的统一部署，稳步推进证券公司综合治理工作。一是全力督促证券公司扎实整改。在深入调研，摸清风险底数的基础上，督促公司制定详细的整改计划，把整改责任落实到人，按月逐项督促整改，对新发生违规责任人进行严肃处理。经过努力，截止2006年年底，辖区两家证券公司共计20余项整改工作全部提前完成，公司帐外经营，违规自营、委托理财，挪用客户交易结算资金，关联方及股东违规占款、抽逃出资等一些重大问题得到有效解决。二是积极建议、协调和汇报，取得省政府对证券公司综合治理工作的支持。吉林省政府高度重视，大力支持，使东北证券成功发行2亿元次级债，大大推进了公司整改进程，改善了公司财务状况。三是完善基础性制度建设。在吉林证监局的督促指导下，东北证券和长财证券两家公司全面修改了公司章程，规范了公司治理，进一步强化了内控，规范化运作水平有了新的提高。东北证券成功申报规范类证券公司，并有望通过借壳实现上市发展。长财证券也基本达到规范类券商的要求，正在准备申报工作。四是妥善做好高风险公司和营业部的风险处置工作。先后对吉林泛亚信托和天同证券3家营业部进行了托管，解决了两家营业部挂靠问题，清理取缔了2家非法营业网点，对相关责任人进行了处罚，对辖区银证通业务进行了全面清理。五是整顿咨询市场，严厉打击违规咨询活动。对辖区北方万盛投资咨询公司违规开展会员制业务进行清理，责令公司停业整顿，共清退会员1300人，清退会费900余万元。

4、以“两金”监管为重点，促进期货经营机构进一步规范运作。

按照证监会《关于规范期货保证金存取业务有关问题的通知》精神，全力做好规范期货保证金安全存管工作。吉林证监局逐户深入企业调查了解保证金存管情况，宣讲安全存管的重要性，帮助企业制定措施、方案，解决保证金安全存管工作中遇到的实际问题。截至2006年8月，辖区5家期货公司全部完成保证金安全存管工作。建立以净资本为核心的监管体系，强化期货公司风险控制。建立了电子监控报送系统，对辖区期货公司风险指标定期进行考核，及时对风险进行预警、量化，提高了监管的质量和效率。加强市场调研，做好持证企业境外期货业务监管工作。做好期货市场创新发展的准备工作，督促期货公司进一步强化内控，加强风险防范工作。鼓励和支持有条件的期货公司增资扩股，以适应期货市场发展的需要。

5、加强辖区法制建设工作，提高行政执法水平。

2006年是新《证券法》、《公司法》颁布实施的第一年，吉林证监局采取多种形式，充分利用各种宣传平台，积极开展两法和五五普法宣传活动，面向上市公司、证券期货经营机构，举办了两期两法知识培训班，增进了社会各界对证券市场法律知识的学习和了解，增强了相关人员的合规经营意识和投资者的自我保护意识。

稽查、信访工作进一步加强。改进和完善稽查办案方式方法，建立快速反应机制，对稽查提前介入工作进行了探索。2006年，吉林证监局主办的两起案件均已结案。同时，还积极参加了长征电器、中工国际等全国性案件的调查工作。针对辖区非法证券活动重新抬头的实际情况，吉林证监局在广泛深入做好宣传工作的同时，加大了案件的调查、查处力度，对多家涉嫌非法公开发行、非法代理买卖未上市公司股票的企业进行了调查，及时移交地方政府及相关部门进行查处。2006年全年共接待辖区各类信访投诉和政策咨询事项324件，调解纠纷为投资者挽回经济损失106.04万元，有力地保护了投资者的合法权益。

6、合作监管体系建设取得显著成绩

资本市场的建设，证券期货监管工作离不开各级政府的支持，需要各相关部门协调配合，齐抓共管。2006年吉林证监局在巩固和加强与有关市州协作监管的基础上，与吉林省国资委、公安厅签署了协作监管执法备忘录，与银监会、保监会、工商局的协作监管事项有序推进，辖区综合监管体系进一步完善。在2006年股改、清欠等工作中，各市、州，各部门通力合作，齐抓共管，各负其责，综合监管的合力作用得到了充分发挥。

二、吉林辖区内证券经营机构财务状况

（一）辖区证券公司财务状况

1、资产状况

2006年辖区证券公司的资产总额为672133万元（包括客户资产554231万元），较上年同期增加245055万元，增加比例57.37。

2、负债状况

截至2006年末证券公司总负债60.86亿元，较上年同期增长23亿元，其中包括代理买卖证券款55.41亿元，占91%。扣除客户资金后的实际负债为5.45亿元。证券公司流动负债为58.75亿元，较上年同期增加21.09亿元。其中带来买卖证券款为55.41亿元，扣除代理买卖证券款后流动负债为3.34亿元。代理买卖证券款较上年同期增加30.84亿元，流动负债减少的原因是由于集中持股的解决及保底受托理财相关的负债减少。

3、经营成果

2006年辖区内证券公司完成营业收入6.15亿元，较上年同期增加3.08亿元，增加比例为100.33%，主要原因是报告期内行情持续上涨，导致证券公司手续费收入、自营收入增高。其中手续费收入仍然是证券公司的主要收入来源，占营业收入的75.85%，并且与上年相比呈明显上升趋势；其次为金融企业往来收入，占比重为12.73%。证券承销收入、自营证券价差收入等占的比重还是很小。从总体上讲，传统的经纪业务依然是辖区内证券公司赖以生存的主要来源。

公司的营业支出共计4.68亿元，较上年同期增加1亿元，上升比例29.2%。在营业支出中占比例最大的是营业费用，占支出比例为75.19%，公司营业费用较上年上升34.6，主要是由于营业收入增加造成的。

2006年净利润15864.82万元，较上年增加9173万元，主要是证券市场行情持续转好，投资者激增，交易量持续放大，加之自营证券收入也持续向好，净利润仍呈上升趋势。

（二）辖区期货公司财务状况

1、资产状况

吉林省辖区5家期货公司截至2006年末资产总规模为40,085.91万元，平均8,017.18万元，与2005年相比增长28.34%。从资产结构来看，流动资产占绝对比例，高达90.91%，其中货币资金就达到40%，这是由期货经纪行业大量存管客户保证金而且业务单一的特点所决定的。

5家期货公司2006年末长期投资余额为633万元，全部为期货会员资格投资，占净资产的4.57%，风险较低。除天鸿为两家交易所（上海、大连）的会员外，其余4家公司现均为三家交易所（上海、大连、郑州）的会员，其中金昌在本年成为郑交所的会员。

5家期货公司2006年末固定资产净值为2,497.45万元，占实收资本的16.65%，固定资产原值比上年减少87.26万元，主要是处置了办公用房和电子设备。

2、负债情况

吉林省辖区5家期货公司截至2006年末负债总额为26,243.59万元，均为流动负债，且客户保证金是流动负债的主要来源，所占比例高达94.88%。

3、经营成果

各公司营业收入、利润总额和净利润2006年分别为1,151.96万元、96.27万元和39.52万元，营业收入增长达1.41倍。从盈利指标上看，吉粮期货成立一年来，业务规模大大增长（代理交易量增长约8倍，营业收入增长达6.27倍），但由于日常办公费用及折旧、摊销等费用都较大，是营业收入的1.13倍，因此本年仍略有亏损。华商、金昌和天鸿均扭亏为盈。其中，华商由于业务扩大（代理交易量增长约3.42倍），营业收入增长约2倍，净利润达到30.25万元，是辖区期货公司中净利润最高的公司。天富由于所得税因素（公司股东“吉林信托”派遣至公司的部分员工原在“吉林信托”开工资，2006年全部转回本公司，因此本年公司的工资及三项经费的纳税调整额较大）的影响，虽然利润总额增长约3倍，但净利润为负增长。

4、现金流量

吉林省辖区5家期货公司2006年度共产生现金流量净额1,241.62万元，其中经营活动产生的现金流量净额为2,042.17万元；投资活动产生的现金流量净额为-800.55万元。

经营活动现金流量是各公司现金流量的主要来源，其中当期收到手续费收入2,734.35万元，扣除向交易所支付的2,239.65万元，实际形成现金净流量494.70万元。当期收到客户保证金净额10,801.17万元，扣除存入交易所的保证金6,643.03万元，形成现金净流量4,158.14万元。收到的交割货款、保证金存款利息等其他与经营活动有关的现金6,329.58万元，扣除营业费用、人工费用及其他与经营活动有关的现金支出，形成现金净流量-2,610.66万元。投资活动产生的现金流量负数主要是各公司购建办公用房、电子设备等固定资产所致。

三、吉林辖区资本市场发展存在的问题及几点设想

（一）存在的问题

首先是资本市场规模偏小。截至到2006年末，吉林省32家A 股上市公司总市值715.91亿元，仅占全省去年GDP的17%，占全国同期A股市值的1.22%。去年各类证券成交额2400亿元，在全国资本市场中的影响有限。二是上市公司质量有待进一步提高。规范运作、持续经营等方面问题仍然突出。治理结构不完善，内部控制制度存在较大缺陷；个别公司债务负担较重，缺乏持续经营能力，存在退市风险。三是拟上市公司数量少，后备不足。吉林省上市公司后续资源不容乐观，申请辅导的企业只有二十户左右，经过辅导验收的只有11家。在已经辅导备案的企业中，部分公司因经营亏损、股东意见分歧而终止辅导，上市后续资源严重不足。四是证券期货中介机构规模不大，抗风险能力较弱。吉林省现有两家证券公司，其资本规模都偏小。东北证券经过综合治理有望借壳上市，但其资本规模仍然偏小，尚需进一步增资扩股。5家期货经纪公司规模也都不大，难以适应股指期货即将推出的新形势。上述问题的存在，严重制约了辖区资本市场的健康发展，也与振兴吉林老工业基地这一战略任务不相适应。

（二）促进辖区资本市场发展的几点构想

1、充分利用现有资源，努力提高上市公司再融资能力。中国证监会依据新的《证券法》、《公司法》，拓宽了上市公司再融资的渠道和空间，对公开增发、定向增发、配股，降低了门槛，突出了市场化运作，支持和鼓励具备条件的企业再融资。就吉林省的情况而言，经过股权分置改革和重组，吉林省上市公司质量明显提高，自我发展能力明显增强。我局将督促各上市公司及时抓住机遇，通过增发、配股等再融资渠道，迅速发展壮大自己。此外，资本市场实现全流通后，上市公司应该也有条件充分利用并购重组、整体上市、注入优质资产等手段，实施低成本扩张，实现跨跃式发展。吉林证监局将鼓励那些急需资金，而又不想摊薄控股权的企业，积极运用债券这个工具，发行利率比贷款较低的债券，开展债券融资。

2、加大IPO工作力度，加快培育上市公司后续资源。上市公司数量的多少，直接反映直接融资规模的大小。与辖区快速发展的国民经济相适应，理应有更多的公司上市。但是几年来，由于各种原因，辖区上市公司数量不但没有增加，反而减少。从目前现状来看，与发达省份相比，我辖区的上市公司后备资源匮乏，这一方面说明我省经济欠发达，另一方面也说明我们的IPO工作力度不够。因此我们要加大工作力度，尽快筛选培养出一批上市公司后续资源，并形成梯次结构。搞好宣传，动员那些基础较好、具备基本条件的企业，尤其是民营企业，尽快进入资本市场。对那些成长性比较好，符合国家产业政策的企业，要加大培育、支持力度，全力推动企业的上市工作，符合主板条件的上主板、符合中小企业板的上中小企业板，并积极做好在创业板上市的准备工作，使我省上市工作有一个新的局面。

3、采取有效措施，努力把吉林省的证券公司、期货公司做大做强。通过证券公司的综合治理，在各方面的大力支持下，辖区的两家证券公司均已顺利完成了综合治理的各项工作。督促东北证券在完成借壳上市任务后，努力加强治理结构建设和经营管理，加强风险控制，防止风险反弹，同时，继续采取措施实现增资扩股，扩充净资本，力争成为东北第一、在全国有一定影响的证券公司。鼓励长财证券在目前的基础上努力研究净资本的补充渠道，争取股东支持，提升净资本数额，力争改变目前经营项目单一的局面，早日成为经营项目较全面的证券公司。鼓励辖区各期货经纪公司抓住股指期货推出的良好机遇，采取有效措施，增资扩股，扩大业务规模，形成具有一定的经营特色、客户资源稳定、具有一定竞争力的经营格局。

4、净化市场环境，打击非法证券活动。为了稳定辖区证券期货市场秩序，吉林证监局将重拳打击非法发行股票和非法证券经营活动。全面建立起打击非法证券活动的长效工作机制，加强与地方政府及有关部门的联系，争取各部门的积极参与和配合，形成良好的打非氛围，使我省的区域市场不断得到净化，保护投资者利益、维护社会稳定。

5、加强协调、齐抓共管，构建综合监管体系。资本市场建设是一项系统工程，仅靠一、两个部门的力量是远远不够的，需要各个部门各个方面互相互合，齐心协力，齐抓共管。实践证明我局与省政府各部门及各地政府的配合成效是显著的。今后吉林证监局将进一步加强协调配合，形成工作合力。