多头投机：

投资者认为股指未来将会上涨，于是买入某一月份的股指期货合约，一旦上涨则在高位卖出平仓并获取差价。例如某年7月，某投资者买入1手9月份的沪深300指数期货合约，买入价是4000点，每指数点值300元人民币，则合约价值为4000*300=1200000元，使用的保证金为（按8%计）1200000*8%=96000元。到了8月1日，沪深300指数期货合约上涨至4100点，投资者在该价位卖出合约平仓。其交易结果为（4100-4000）*300=30000元，投机收益率为30000/96000=31.25%。

空头投机：

投资者认为股指未来会下跌，于是卖出某一月份的股指期货合约，一旦股指下跌后在低位买入平仓并获得差价。例如某年10月，某投资者卖出1手12月份的沪深300指数期货合约，卖出价是4100点，每指数点值300元人民币，则合约价值4100*300=1230000元，使用的保证金为（按8%计）1230000*8%=98400元。到了11月1日，沪深300指数期货合约下跌至4000点，投资者在该价位买进合约平仓。其交易结果为（4100-4000）*300=30000元，投机收益率30000/98400=30.49%。